Kryptowährung in China: Über den Tresen, unter dem Tisch

Dovey Wan ist Partner bei Primitive Ventures, einem Krypto-Asset-Investmentfonds, und Mitglied im Beirat von CoinDesk.

Dieser Aufsatz wird als Teil von No Closing Bell, einer Reihe im Vorfeld von Invest:

Asia 2019 konzentrierte sich darauf, wie die asiatischen Krypto-Märkte mit globalen Investoren interagieren und sich auswirken. Um das Gespräch persönlich am Laufen zu halten, registrieren Sie sich für Invest: Asien 2019, das am 11. und 12. September in Singapur stattfindet.

Es gibt nach wie vor große Unklarheiten über den rechtlichen Status von Bitcoin Loophole in China

Zwischen Schlagzeilen wie „China Bans Bitcoin“, „China Bans Crypto Exchanges?“ und „China Bans Bitcoin Loophole Mining“ ist es keine Überraschung, dass die meisten Menschen unklar sind, wo China auf Bitcoin Loophole steht und ob das einen wirklichen Einfluss auf das Verhalten seiner Bürger hat.

Wir hoffen, dies zu entmystifizieren und einen Einblick in den Rechtsstatus von Bitcoin Loophole Kryptowährungen und verwandten Themen zu geben.

Im Gesetz

In China ist Bitcoin rechtlich anerkannt und als virtuelles Eigentum geschützt. Dies ist seit 2013 das Gesetz, und die Klassifizierung wurde in der jüngsten Hangzhou-Entscheidung bestätigt.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass Bitcoin oder andere Kryptowährungen als gesetzliche Währung anerkannt werden. Daher ist jede Verwendung von Bitcoin als Währung illegal. Gelegentliche Peer-to-Peer-OTC-Transaktionen sind akzeptabel, solange das Verhalten in kleinem Rahmen bleibt. Alle Finanzinstitute auf dem Festland sind von jeglicher Beteiligung an virtuellen Währungen ausgeschlossen, und ausländischen Unternehmen ist es ebenfalls untersagt, Kunden auf dem Festland zu bedienen.

China hat schrittweise mehr Aspekte der Kryptowährung innerhalb seiner Grenzen eingeschränkt, die bis September 2017 zurückreichen, als es damit begann, ICOs wegen des finanziellen Risikos und häufigen Betrugs zu verbieten.

Seitdem hat China nicht gezögert, schwere Verstöße gegen ICOs oder Kryptobetrug, die ihre Kunden eindeutig betrogen haben, wie Hero Chain, EOSPLUS, TronDotWallet, PlusToken, MGC und DOGX zu verfolgen. Einige von ihnen sammelten eine Tonne Geld vom Einzelhandel und betrogenen Ausstiegen, andere verkleidet als Wallets oder High Yield Quant Fund. Der größte unter ihnen ist PlusToken, das über insgesamt satte 3 Milliarden Dollar betrogen hat. Die Mitglieder des Kernteams von PlusToken wurden Anfang des Jahres mit Hilfe der örtlichen Polizei in Vanuatu verhaftet und befinden sich nun seit Jahrzehnten im Gefängnis.

Aktivität von Kryptowährungsbörsen

Die ICO-Regeln schränkten auch die Aktivität von Kryptowährungsbörsen mit Sitz auf dem chinesischen Festland ein, da sie als Erleichterung für illegales Fundraising und Finanzkriminalität gelten. Um ihre Geschäfte auch nach dem Verbot zu erhalten, wurden diese Börsen umstrukturiert und in Länder wie Japan, Singapur und Malta verlegt.

Einige Börsen, darunter Huobi und OKEx, bedienen jedoch weiterhin auffallend chinesische Kunden im Krypto-Krypto-Handel und erleichtern den Yuan zur BTC/USDT-Börse, die hinter einer Peer-to-Peer-OTC-Front verborgen ist.

Die regulatorischen Anforderungen an den Bitcoin-Mining sind relativ unscharf, das „Verbot“ wurde nicht von einer Rechts- oder Regulierungsabteilung erlassen, sondern stammt von einer „Empfehlung zur Reform der Branchenstruktur“ einer staatlichen Planungsbehörde, die in der Regel als Leitlinie anstelle der eigentlichen Regulierung dient. Daher haben wir aufgrund dieses „Verbots“ keine wesentlichen Auswirkungen auf die lokalen Bergbauanlagen gesehen. Während viele chinesische Bergleute derzeit nach ausländischen Standorten suchen, ist dies vor allem auf den starken lokalen Wettbewerb und nicht auf regulatorische Bedenken zurückzuführen.

In der Praxis

Der tatsächliche Umgang mit Kryptowährungen auf dem chinesischen Festland in der Praxis entspricht jedoch nicht dem Buchstaben des Gesetzes.

Es ist kein Geheimnis, dass chinesische Bürger weiterhin intensiv am Kryptowährungsmining, am Handel und an ICOs/IEOs beteiligt sind. Während offizielle Zahlen besagen, dass der Prozentsatz des Kryptowährungshandels, der auf den Yuan zurückzuführen ist, im Zuge der Regulierung von 2017 von 90% auf 1% gesunken ist, ist dies nicht auf den außerbörslichen Handel zurückzuführen, auf den sich das meiste Fiat zum Kryptovolumen in China seit der Regulierung verschoben hat.

OTC-Optionen werden von Börsen wie Huobi sowie von lokal verwalteten WeChat-Gruppen angeboten. Diese OTC-Desks haben die Form eines Marktplatzes, auf dem Kauf- und Verkaufsaufträge manuell angeboten werden und Transaktionen in Peer-to-Peer-Manier durchgeführt werden. Die Plattform fungiert hier lediglich als Ort, an dem sich Käufer und Verkäufer gegenseitig entdecken können, anstatt sich selbst zu handeln, wie es die Börsen tun.

Zahlungen können zwischen zwei Parteien abgewickelt werden, sobald sie sich auf einen Handel über WeChat, Alipay oder Banküberweisung geeinigt haben, obwohl China versucht, auch dagegen vorzugehen, indem es mobile Zahlungsplattformen daran hindert, kryptobezogene Zahlungen durchzuführen. Das größte Risiko beim Peer-to-Peer-OTC-Handel ist das Kontrahentenrisiko. Wenn Sie Bitcoin von jemandem kaufen möchten, müssen Sie 1) den Preis mit dieser Partei vereinbaren, 2) RMB zuerst senden, 3) Bitcoin erhalten, sobald die andere Partei die Zahlung erhalten hat.